Hvorfor skatteregler er afgørende for din pension
Dansk pensionsøkonomi er tæt forbundet med skatteregler. Hvilken type konto du sparer op på, hvilken skat du betaler under opsparing, og hvordan dine udbetalinger beskattes som pensionist, har stor betydning for det beløb du reelt har at leve af.
Her er en oversigt over de vigtigste skatteregler, som Pensionsplan tager højde for i beregningerne.
PAL-skat på pensionsordninger
Pensionsordninger, herunder ratepension, livrente og aldersopsparing, beskattes løbende af afkastet med PAL-skat på 15,3% om året. PAL-skatten beregnes af årets gevinst og betales uanset om du har solgt dine investeringer eller ej.
PAL-satsen er væsentligt lavere end den skat, du betaler på afkast i frie midler, hvilket er en af de primære fordele ved at spare op via en pensionskonto.
Beskatning ved udbetaling af pension
Udbetalinger fra ratepension og livrente beskattes som personlig indkomst. Det betyder, at de lægges oven i din øvrige indkomst og beskattes med din marginale skattesats, typisk i intervallet 38 til 56% afhængigt af det samlede beløb.
Aldersopsparing er anderledes. Her sker der ingen fradrag ved indbetaling, men til gengæld er udbetalingerne skattefrie. Du betaler kun PAL-skat på afkastet undervejs.
Beskatning af frie midler
Frie midler beskattes ikke af selve opsparingen, men af afkastet. Beskatningen afhænger af, hvad du investerer i:
- Aktieindkomst: Udbytte og realiserede kursgevinster beskattes med 27% op til ca. 79.400 kr (2026) og 42% over grænsen.
- Lagerbeskatning: ETF'er og mange investeringsfonde beskattes hvert år af årets værdistigning, typisk som kapitalindkomst. ETF'er på Skattestyrelsens positivliste beskattes dog som aktieindkomst.
- Aktiesparekonto: En særlig konto med lagerbeskatning på kun 17%. Der gælder et årligt indskudsloft, som justeres hvert år.
- Bankrenter: Beskattes som kapitalindkomst (ca. 37 %).
Personfradrag og indkomstskat
Som pensionist har du et personfradrag på 54.100 kr om året (2026). Indkomst under dette beløb beskattes ikke. Over personfradraget gælder følgende i 2026:
- Bundskat (12,01%) på al indkomst over personfradraget.
- Kommuneskat oven i, typisk ca. 25% afhængigt af din kommune. Er du medlem af folkekirken, tillægges kirkeskat på typisk ca. 0,87%.
- Mellemskat (7,5%) på indkomst over ca. 641.200 kr.
- Topskat (7,5%) på indkomst over ca. 777.900 kr.
- Toptopskat (5%) på indkomst over ca. 2.592.700 kr.
Den samlede marginalskat er begrænset af et skatteloft på 52,07%i topskat-trinnet og 57,07% i toptopskat-trinnet. Kirkeskat tæller ikke med i skatteloftet.
Pensionsplan beregner din indkomstskat præcist med din kommunes sats og tager højde for, om du er medlem af folkekirken. Beløbsgrænserne for hvert skattetrin fremskrives desuden år for år efter lønudviklingen, så de ikke står stille over en plan på flere årtier. Det kan du læse mere om i guiden om inflation og lønudvikling.
Skat af arbejdsindkomst
Nogle pensionister har stadig arbejdsindkomst, for eksempel løn ved siden af pensionen, løn fra eget selskab eller udtræk fra virksomhedsordningen. Den slags indkomst pålægges først et arbejdsmarkedsbidrag (AM-bidrag) på 8%, der trækkes fra, før indkomstskatten beregnes af resten. Pensionsudbetalinger og afkast er ikke arbejdsindkomst og pålægges ikke AM-bidrag.
På arbejdsindkomst får du desuden et beskæftigelsesfradrag. I 2026 udgør det 12,75% af arbejdsindkomsten, dog højst 63.300 kr om året. Det er et ligningsmæssigt fradrag, så dets skatteværdi svarer til kommune- og kirkeskat og ikke din fulde marginalskat.
Modregning af pensionstillæg
Folkepensionens pensionstillæg er en indkomstafhængig ydelse. For hver krone du modtager fra eksempelvis ratepension over en bundgrænse, reduceres dit pensionstillæg med 30,9 øre.
Dette betyder, at den effektive marginalskat på den øverste del af din pensionsindkomst kan være 50 til 55%, når indkomstskat og modregning lægges sammen. Pensionsplan medregner denne effekt, så du ser det reelle nettobeløb.
Hvad Pensionsplan beregner
Pensionsplan modellerer alle ovenstående skatteregler år for år:
- PAL-skat på pensionsordninger under opsparing
- Indkomstskat på udbetalinger fra ratepension, livrente og evt. løn
- AM-bidrag og beskæftigelsesfradrag på arbejdsindkomst fra løn, selskab og VSO
- Skattefrie udbetalinger fra aldersopsparing
- Aktieindkomstskat og lagerbeskatning på frie midler
- Modregning af folkepensionens pensionstillæg
- Tabsfremførsel på investeringer
Resultatet er et realistisk nettobeløb, ikke et tal der lyder bedre end det er.