Hvad er frie midler?

Frie midler er opsparing og investering, der ikke er bundet i en pensionskonto. Det kan være aktier, investeringsfonde, obligationer eller bankindestående, som du ejer direkte og frit kan disponere over.

I modsætning til pension er der ingen bindingsperiode. Du kan sælge og hæve, hvornår du vil – og du kan starte med at trække på dem, allerede fra du holder op med at arbejde, uanset din alder. Det gør frie midler særligt relevante, hvis du ønsker tidlig pension.

Skat på frie midler

Frie midler beskattes løbende af afkastet – men beskatningens form afhænger af, hvad du investerer i, og om du bruger en aktiesparekonto.

Aktieindkomst (realisationsprincippet): Udbytte beskattes hvert år. Kursgevinster beskattes først, når du sælger. Skattesatsen er 27% op til ca. 79.400 kr (2026), og 42% over grænsen.
Lagerbeskatning: Visse investeringsfonde og ETF'er beskattes efter lagerprincippet, dvs. hvert år – uanset om du har solgt eller ej. Det gælder f.eks. akkumulerende investeringsforeninger beskattet som kapitalindkomst.
Aktiesparekonto: En særlig konto med lagerbeskatning på 17%. Der gælder et årligt indskudsloft, som justeres hvert år. Den lave sats gør den attraktiv, men loftet er begrænset.
Bankindestående: Renter beskattes som kapitalindkomst (~37/42%).

Frie midler vs. pension

Pension og frie midler supplerer hinanden, men har fundamentalt forskellige egenskaber:

Pension giver fradrag nu og PAL-skat på 15,3% under opsparing. Udbetalingerne beskattes som indkomst. Begrænset adgang før pensionsopsparingsalderen.
Frie midler giver ingen fradrag, men er tilgængelige når som helst. Beskatningen afhænger af kontotype og beløb, men er typisk højere end PAL-skat.

For de fleste lønmodtagere giver det bedst mening at maksimere pensionsindbetalinger (og dermed fradraget) og supplere med frie midler, hvis der er yderligere opsparingskapacitet. Men fordelen ved frie midler er fleksibiliteten, særligt til at dække perioder, hvor pensionsordninger endnu ikke kan udbetales.

Udtræksstrategi for frie midler

Når du er gået på pension, skal du beslutte, i hvilken rækkefølge du bruger dine konti. Der er ikke ét rigtigt svar, men typiske overvejelser er:

Brug frie midler tidligt, mens pensionsordningerne stadig vokser og beskattes lavt.
Undgå at realisere store kursgevinster i ét enkelt år, da det kan udløse 42%-skatten på aktieindkomst.
Tag højde for modregning af pensionstillæg, som øges, jo mere der udbetales fra pension.

I Pensionsplan håndteres dette af udtrækstrategien. Du kan vælge, at frie midler bruges til at supplere pensionsindkomsten op til dit ønskede budget, år for år.

Hvornår er frie midler vigtige i pensionsplanlægning?

Frie midler spiller en central rolle, hvis du ønsker:

Tidlig pension, inden pensionsordninger kan udbetales
Fleksibilitet til store engangsudgifter (bolig, rejser, arv)
En buffer, der ikke er afhængig af pensionsudbetalingernes rækkefølge

Pensionsplan beregner dine frie midler separat fra pensionsordningerne, med korrekt skat på afkastet, og medregner dem i den samlede simulation.